信息披露：
基金、保險頭寸可能“隱藏”
任何一張股指期貨合約掛牌交易后，只要單邊持倉量達到1萬手以上，即被視作“活躍月份合約”。中金所每日交易結束后，將披露活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。但只公布活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。未來基金、保險等大資金的股指期貨交易頭寸可能會被很好地“隱藏”起來。
持倉限額：
單個賬戶限額約1500萬元
為進一步防止價格操縱，中金所將非套保交易的單個股指期貨交易賬戶持倉限額由原先的600手調整為100手。除了對單個賬戶進行限倉管理，中金所還將對單個結算會員進行限倉。限倉標準將按照每日結算后，某一合約單邊的總持倉量計算。但進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規(guī)定執(zhí)行。
強制減倉：
極端行情下謹慎使用
借鑒國內期貨市場處置極端行情的經驗，中金所保留了在連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的情況下可以采取強制減倉的制度，即將當日漲跌停板價格申報的為成交平倉單，以當日漲跌停板價格與該合約盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。但中金所只有在出現(xiàn)極端行情時才能謹慎使用。
套保：
個人投資者也可申請?zhí)灼诒Ｖ?/p>
為促進套期保值功能發(fā)揮，提高套期保值效率，業(yè)務規(guī)則修訂稿簡化了套期保值申請和審批的程序，將套期保值的申請和審批單位由分合約審批改為按照品種審批。套期保值額度自獲批之日起6個月內有效，有效期內可以重復使用。與商品期貨市場不同，業(yè)務規(guī)則修訂稿也允許個人投資者申請?zhí)灼诒Ｖ怠Ｕ麄€制度設計鼓勵股指期貨發(fā)揮套期保值的基本功能，中金所不會區(qū)別對待對機構和個人的套保需求。
創(chuàng)新：
規(guī)則為期權等新品種預留空間
中金所在制定規(guī)則時，為未來的金融創(chuàng)新預留了空間。業(yè)內人士表示，在交易規(guī)則中“預留伏筆”，為往后推出期權留下了空間。(上海證券報）
股指期貨如何交割？
小貼士
股指期貨如何交割？
股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割，股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一攬子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結算價，通過與該最后結算價進行盈虧結算來了結頭寸。
如2007年10月9日，某投資者以6560點的價格買入一份IF0710合約，10月19日該合約到期，該投資者沒有賣出該合約。若到期時的最后結算價為6660點，則：該投資者的盈虧為×300=30000元。
來源：南國都市報 編輯：段若蘭
