固定類理財(cái)工具——
去年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品誰(shuí)最耀眼？當(dāng)然非“寶寶”類產(chǎn)品莫屬！星光熠熠之下，“寶寶”表示壓力山大，今年以來(lái)收益率已不像去年扶搖直上，已經(jīng)開(kāi)始回歸！筆者搜羅了大量數(shù)據(jù)做了歸類統(tǒng)計(jì)，其實(shí) “寶寶”之外的一些固定類理財(cái)工具還是很值得關(guān)注。
一、債券。債券的投資優(yōu)勢(shì)，最吸引人的當(dāng)屬債券的收益率了。在所有類型的債券中，公司債的收益率是最高的。以中證公司債指數(shù)為例，該指數(shù)從2008年1月2日發(fā)布至今平均年化漲幅達(dá)7.56%。目前，交易所債券市場(chǎng)有62只公司債的到期年化收益率超過(guò)8%，平均收益率高達(dá)9.28%。
當(dāng)然，高收益無(wú)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，在高收益的背后往往隱藏著風(fēng)險(xiǎn)。拿這62只公司債來(lái)說(shuō)，部分債券因?yàn)楣矩?cái)務(wù)情況的惡化風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，我們需要注意回避。但另一方面，并非都是地雷，這些債券中仍不乏質(zhì)地良好、收益率超過(guò)9%的債券。從62只中挑選出10只質(zhì)地好的并不難。
二、可轉(zhuǎn)債。這是一個(gè)比較另類的理財(cái)工具，被稱為“保障本金的股票“，號(hào)稱“下有保底、上不封頂”。首先，可轉(zhuǎn)債的第一身份是債券，和普通債券一樣有確定的期限和利息水平，發(fā)行人承諾按時(shí)還本付息。但是，他又不僅僅是個(gè)債券——可轉(zhuǎn)債投資者有權(quán)將手中的可轉(zhuǎn)債換取同一公司一定數(shù)量的股票。
這一條款規(guī)定，使得可轉(zhuǎn)債具備了股票的屬性：當(dāng)公司的股票價(jià)格上漲時(shí)，也往往能帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債價(jià)格上漲。而如果發(fā)行人的股票價(jià)格下跌了，可轉(zhuǎn)債由于具備債券屬性，抗跌性往往好于股票。所以，在可轉(zhuǎn)債價(jià)格比較低的時(shí)候，我們會(huì)看到可轉(zhuǎn)債“漲起來(lái)像股票，跌起來(lái)像債券”，體現(xiàn)了可轉(zhuǎn)債的不對(duì)稱美學(xué)。
三、分級(jí)基金A份額。對(duì)于喜歡每年獲得穩(wěn)定收益、同時(shí)對(duì)流動(dòng)性要求不高的投資者，分級(jí)基金的A份額（穩(wěn)健份額）是一個(gè)非常不錯(cuò)的選擇。在各類分級(jí)基金A份額中，有向下保護(hù)條款的A份額，其安全性堪比國(guó)債。只要是可以長(zhǎng)期投資，安全性可以放心。
目前市場(chǎng)上有不少分級(jí)基金A份額隱含收益率達(dá)到7%以上，每年年初分配一次收益，所以實(shí)質(zhì)上和公司債券很相似。但是分級(jí)基金有一個(gè)缺點(diǎn)：收益穩(wěn)定，本金不穩(wěn)定。和公司債一樣，由于存在交易，價(jià)格會(huì)經(jīng)常波動(dòng)。但是，對(duì)于可以長(zhǎng)期持有的投資者，這種短期的價(jià)格波動(dòng)可以不用太在意，因?yàn)槊磕甑姆旨t是穩(wěn)定的。
四、基金定投。基金定投或許是最適合上班族的理財(cái)工具之一了。基金定投起點(diǎn)低，靈活性好，選擇多，自動(dòng)扣款省時(shí)省力。但是定投也要正確認(rèn)識(shí)：
首先，我們完全認(rèn)同基金定投肯定是有風(fēng)險(xiǎn)的，在某些情況下甚至是高風(fēng)險(xiǎn)的，并非穩(wěn)賺不賠。
其次，我們認(rèn)為基金定投是講究技巧的，而且這些技巧并不難掌握。
只要掌握好要領(lǐng)，按照合理的方法去做，實(shí)現(xiàn)較好收益的可能性也較高。
