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山西省級創投引導基金悄然發力
2011-06-23 13:10:37 來源：山西日報 2009年，一筆2500萬元的投資注入山西僑友化工。 僑友化工是山西老牌高科技企業，目前是太原沖刺創業板的種子選手。這筆資金非同尋常，其身份是一家稍顯陌生的公司--山西省創業風險投資引導基金有限責任公司（以下簡稱山西創投）。 并且，這家公司將出現在更多山西高科技企業的股東名單里。2008年注冊，2009年初試身手，虎年將是它的真正發展元年。它的使命可以這么描述：撬動百億元社會資本，化解科技企業成長煩惱，加快山西轉型發展之旅。市場人士分析，它登場后，山西省的高新技術行業可能迎來從未有過之變局。 山西創投的前世今生 2007年，山西省政府和國家開發銀行共同出資8億元設立山西創投基金。設立的初衷很明確，就是促進山西的高新技術發展。 科技型企業創業前期普遍面臨貸款難這個成長的煩惱。放眼全球，雅虎、思科、網景……幾乎每一個科技巨頭都是依靠風險投資的支持成長起來的。從國內看，政府設立創投引導基金促進科技創新也成為社會共識，北京、廣東等發達省份已先行一步。 盡管開行由于改制等特殊原因，資金暫時未到位，但山西創投一直在低調疾行，包括制度設立、項目篩選等。僑友化工是基金圈定的首家目標企業。去年一直在摸索，今年要鋪攤子了，3月15日，相關人士對記者透露。山西經濟形勢需要基金大干快上。2010年，應對金融危機沖擊取得初步勝利后，轉變發展方式成為本年度的主題詞，而加快科技創新無疑是必由之路。我們準備采取三輪驅動的發展模式，山西創投表示。 第一個輪子是與其他風險投資機構或投資人設立子基金。以引導基金為母基金進行裂變，孵化一系列子基金，基金的規模就可以滾雪球一樣越滾越大。2009年向山西創投拋來繡球的同行遍及省內外，嗅覺靈敏的海外風險基金也聞風而來。據悉，太原高新區旗下有一家風投公司，準備和山西創投共同設立1億元的子基金，投資目標直指區內雙方都看好的項目。今年，這個子基金可望正式入市。目前，中國風險投資公司也傳遞了合作愿望。 坐在談判桌前的還有一家美國知名的風險投資機構，他們懷揣至少5000萬美元遠赴山西，準備與山西創投設立7500萬美元的子基金，共同耕耘高新技術產業的沃土，目標直指方興未艾的山西環保產業。 第二個輪子是設立擔保基金。科技型企業創業風險難測，銀行向來退避三舍。因此，如何打通銀行的融資渠道一直是業界心結。山西創投今年將在擔保基金方面試水，撬動的銀行貸款可以放大很多倍。據說省內一家銀行和江蘇一家證券公司都對此有濃厚興趣，目前正在洽談中。 第三個輪子是跟投。即跟蹤其他風投公司的目標企業進行投資，有效化解風險。目前國內不少創投公司都信奉這一相對謹慎的投資策略。據悉，今年跟投的目標企業主要是山西省科技基金發展總公司參股的企業，因為科技基金發展總公司是山西省較早的科技風險投資公司，旗下已經有多家參股的科技型企業，其中亞寶藥業已經是主板上市企業。 山西創投的企業愿景令人心動：以數億元引導基金，撬動百億元社會資本魚貫進入高新技術行業，一舉改變山西投資商的唯資源觀，為山西下一步轉型發展開啟巨大想象空間。 創投業能否成為煤焦資本的新大陸 在后煤改時代，山西從煤炭行業撤出的社會資本向何處去？創投業會成為他們的新大陸嗎？這無疑是2010年山西經濟界最吊人胃口的懸念之一。 誰都清楚，山西高新技術產業急需大量資金投入實現高速發展，從而推動這個資源經濟體的轉型之旅。山西煤改之后，讓部分閑置資本流入風險投資行業，而不是肥水外流，無疑是最為理想的圖景。 山西創投的資金規模只有8個億。但它的價值在于，可以吸引源源不斷的社會資本改姓創投，尤其是煤焦資本。 從邏輯上分析，煤焦企業家從煤焦行業抽身而出后，勢必面臨投資方向的抉擇。習慣了煤焦行業的粗放，對其他需要精耕細作的行業自然會有顧慮，交給專業的投資團隊打理應該是上策。同時，煤焦企業家習慣了超額利潤，盈利能力差的行業自然看不入眼。而國內創業板開通后，早已埋伏在上市公司的創投公司一夜之間賺了個盆滿缽滿。這個資本退出的理想通道已經打通，創投業正成為新的暴利行當。 不過，從當下看，創投業要成為三晉煤焦資本的投資新寵，還需假以時日。 從山西創投目前接觸的合作對象看，幾乎沒有煤焦老板的身影。呂梁市是山西知名的煤焦大市，該市的市級創投基金也在尋找伙伴，少有本地煤焦老板上門。從媒體披露的市場調查也可一窺情形：山西煤焦企業家轉型的方向包括生態農業、旅游業等，也涉足金融業，但是比較穩健。 原因何在？記者在采訪中發現，這些手握重金的煤焦企業家對風投有諸多顧慮：其一，對習慣了煤堆里淘金的他們而言，創投業是個陌生行業，尤其在山西。雖然暴利的神話在不斷上演，但一腳踏進去遲遲顆粒無收的也不鮮見，自己心里沒底。這種沒底不僅是基于風險投資本身的高風險，還與他們自身的眼界等有關。其二，對專家理財缺乏安全感。交城一位企業主就表示，把自己的真金白銀交出去，能否保證資金安全，心里沒底，不如自己做主。 細分縷析，上述投資心里障礙其實與山西創投業缺乏宣傳有關。需要一個時間段，讓煤焦老板熟悉這個新行當，并在接觸中逐步建立互信；政府也可以發揮推手作用，因為這是產業結構調整的突破口之一。 山西市級創投基金胎動 我們正在落實資金。近日，陽泉市科技局有關負責人對記者表示。所說的資金，就是指陽泉科技風險投資基金。 省級引導基金開始發力之際，山西各市能否成立自己的創投基金的話題也逐漸升溫。一些地市開始悄悄運作，有的已經注冊公司，并物色項目；有的如陽泉，已經有初步方案，正在籌措資金；有的已經深入調研。 在呂梁，已經有一家創投性質的公司注冊，除政府資金外，北京一家創投機構拿出數千萬元成為大股東。投資方式包括直投和擔保等。據市科技局一位人士表示，目標是帶動幾十億元的社會投資，孵化若干企業上市。至于項目選擇，一是農產品深加工，一是節能減排項目。不過一定要有專利技術，這位人士透露項目門檻。 陽泉作為資源型城市，轉型一直是生命工程。市科技局在設立創投基金，加快科技創新，推動城市轉型方面寄望甚高。據說市政府也頗為支持，目前正在落實資金。擬定的投資行業領域包括制造業、電子信息、生物制藥、光機電一體化、新材料、新能源、煤化工、節能與環保產業及現代農業等高新技術領域。風險投資的項目應符合陽泉及周邊地區產業發展戰略需要，有廣闊的市場空間，并具有利潤潛力與退出機會。 據悉，一些市級政府處于觀望中，一則是需要財政在原有科技經費外另外拿錢，另外一個原因是，創投是新事物，基層還不熟悉，希望其他市先行，隨后再跟進。分析人士認為，從山西全局而言，省級引導基金雖然設定規模為8個億，但相比全省眾多嗷嗷待哺的科技型企業，仍舊僧多粥少。因此，各市也拿出一部分財政資金來，設立市級基金是解決方案之一 來源:山西日報 （記者 沈佳 通訊員 李衛中）編輯:孫遲
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