廣受輿論關注的平安銀行小股東問題，近日終于有了最新進展。9月22日，平安銀行發布《平安銀行股份有限公司致全體股東的函》，函件稱擬安排有提前變現需求的中小股東將其所持平安銀行股份協議轉讓給深發展，深發展將向中小股東支付相應對價。
小股東解決方案的推出預示著“平深整合”最大的問題即將被解決，平深的加法整合將提速。
解決小股東問題為“平深整合”鋪平道路
自“兩行整合”相關消息公告后，近日平安銀行部分中小股東提出目前該行的估值已充分體現其市場價值，希望能提前將所持股份變現，由深發展向中小股東支付相應對價。中小股東將能夠充分利用現金對價的時間價值，進行再投資，實現相應的收益。而由于受宏觀經濟影響，銀行業整體估值下降，但為了體現平安銀行股份處置的公平性，深發展愿意以原估值價格進行交易，這顯示了對平安銀行中小股東負責任的態度。
針對關于如平安銀行中小股東不選擇提前變現深發展方面將有什么處理方案的疑問，深發展表示：在現有法律法規框架下及參照已有公司吸收合并先例，小股東的主要選擇是“選擇出售股份換為現金”和“選擇更換持有深發展股份”，具體方案仍需與監管部門溝通。
深發展利潤同比大增盈利能力提升
8月18日，深發展董事長肖遂寧表示，“通過這份半年報，可能大家已經看到了深圳發展銀行在未來的日子里會邁上一個更加快速發展，更加穩健經營，更加向我們的客戶提供豐富多彩的、多元的金融產品的銀行。”
隨著加強資產負債組合管理，深發展資產收益得到明顯提升，今年上半年，凈利潤47.32億元，同比大增56%，每股收益為1.36元，其營業收入實現了121.41億元，同比增長42.90%；其他營業凈收入5.6億元，較上年同期增加66%，這部分主要來自于貼現票據的價差收益。
此外，得益于生息資產規模增長、利差提升，資產負債結構改善等因素，深發展利息凈收入104億元，比上年同期增長40%，且第二季度凈利息收入約52.9億元，環比增4%。“凈利息收入的同比大幅提升主要來自于平均生息資產31%的同比增長，以及凈息差從2010年上半年的2.46%提升至今年上半年的2.63%。第二季度凈息差環比略有下降，主要是第二季度同業息差略有下降所致。”深發展副行長陳偉表示。
民生證券銀行業分析師認為。“考慮未來深發展和平安銀行兩行進一步整合，短期內費用支出將有所增加，長期來看，深發展將通過加強成本控制實現成本逐步下降。”深發展半年報顯示，深發展成本收入比(不含營業稅)36.30%，較上年同期的42.26%下降5.96個百分點。
各項業務質量良好優勢逐步顯現
從流動性來看，截至6月末，深發展流動性(本外幣)比例為54.49%，重要的流動性指標均達到或高于監管要求。并且今年上半年，營業網點增至296家。同時，深發展繼續關注拓寬貿易融資新領域、提升公司電子化業務等多方面。
截至2011年6月末，深發展公司存款余額增幅11%；公司一般性貸款余額增幅12%；公司中間業務凈收入同比增長86%；貿易融資授信余額2,169億元，較年初增長24%；不良率0.19%，較年初下降0.1個百分點，仍然維持在較低水平。“隨著國際離岸業務的迅速發展，其客戶規模穩步增長。”業內分析人士認為。
零售業務方面，深發展加大內部交叉銷售力度，強化理財產品銷售對儲蓄的帶動，通過車貸渠道、個貸渠道拓展新增存款；實施“金卡”策略，顯著提升中端客戶對存款貢獻，細分和深挖存款業務來源的多項舉措獲得良好成果。截至2011年6月30日，該行零售存款余額1044億元，較上年底增加23%；零售貸款余額較上年底增加10%；零售中間業務凈收入同比增長71%。
值得一提的是，深發展的“線上供應鏈金融”進一步發揮平臺優勢，成功實現了與多家核心客戶業務平臺的對接，產品功能不斷完善和升級，相繼完成了一系列特色產品功能的研發與上線推廣。報告期內，在《貿易金融》雜志和中國貿易金融網聯合舉辦的“2010年度中國外貿企業最信賴的金融服務商”評選活動中，該行榮獲“最佳國際業務創新銀行”獎項。
不良繼續“雙降”資本充足保持穩定
今年上半年，深發展以“兩行整合”為契機，按照“最佳銀行戰略”要求，進一步完善信用風險管理體制，提高信用風險管理水平，實現了信貸業務平穩較快增長以及新增不良貸款總額和不良貸款率的有效控制，不良貸款額和不良貸款率繼續“雙降”，撥備覆蓋率進一步提升。截至2011年6月30日，該行不良貸款余額19.73億元，較年初減少3.94億元；不良貸款比率0.44%，較上年下降0.14個百分點；撥備覆蓋率達到380%。
同時，上半年深發展清收業績良好，共清收不良資產總額11.70億元。收回的貸款本金中，已核銷貸款5.20億元，未核銷不良貸款5.19億元；收回額中99%為現金收回。
東方證券分析師金麟認為，將看好協同效應和深發展長期發展空間。在資本瓶頸突破之后，深發展可以布設網點、申請新業務，這些都能夠為實現與平安集團其他業務單元的協同效應打開空間。
申銀萬國認為，未來深發展將借助平安集團綜合金融平臺快速發展，整合協同將保證資產規模、中間業務收入繼續快速增長，息差將維持平穩。考慮到平安增資后資本約束放松以及整合后帶來的協同效應，申銀萬國將深發展全年盈利增速預測由44%上調至53%。預計12、13年EPS為2.5、3.2元/股，12、13年凈利潤增速33.1%和26.4%，對應12、13年PE為6.8、5.4，PB為1.0、0.9，具有估值吸引力，因此，維持買入評級。
（來源：中國經濟網）
