其實(shí)，對(duì)過(guò)去三次歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果的質(zhì)疑一直未斷。２００９年９月的測(cè)試只公布整體結(jié)果，沒(méi)有具體銀行的數(shù)據(jù)。２０１０年７月的測(cè)試雖然公布了主要銀行的測(cè)試結(jié)果，但指標(biāo)不具體，測(cè)試成績(jī)“不錯(cuò)”的愛(ài)爾蘭聯(lián)合銀行不到半年就被國(guó)有化。２０１１年７月，９０家歐洲銀行接受了壓力測(cè)試，僅有８家未能過(guò)關(guān)，德夏銀行順利通過(guò)了這次體檢。
韋龍說(shuō)，歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管其實(shí)存在巨大缺陷。雖然歐元區(qū)各國(guó)實(shí)現(xiàn)了貨幣一體化，但銀行監(jiān)管卻各自為政，歐洲銀行管理局無(wú)從了解各成員國(guó)銀行的真實(shí)狀況。一些國(guó)家，如法國(guó)，即使保住ＡＡＡ主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)，也不會(huì)公開(kāi)國(guó)內(nèi)銀行的全部問(wèn)題，即使發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，也不會(huì)及時(shí)采取可能被市場(chǎng)解讀為“銀行業(yè)已陷入危機(jī)”的措施去援助銀行。
問(wèn)題短期難以解決
專(zhuān)家認(rèn)為，短期來(lái)看，上月歐元區(qū)峰會(huì)通過(guò)的基于壓力測(cè)試結(jié)果的資本重組計(jì)劃將無(wú)法取得預(yù)期效果。根據(jù)該計(jì)劃，核心資本充足率不足的銀行首先要在私人市場(chǎng)融資，如果融資困難，所屬?lài)?guó)政府向其注資，如果政府無(wú)法注資，再向歐洲金融穩(wěn)定工具（ＥＦＳＦ）求助。韋龍說(shuō)，現(xiàn)實(shí)情況是，債務(wù)危機(jī)下的歐元區(qū)銀行已經(jīng)很難在私人市場(chǎng)融資，而由于最需要救助的銀行大都身處最需要救助的國(guó)家，因此由所屬?lài)?guó)注資也不現(xiàn)實(shí)。
韋龍說(shuō)：“對(duì)于使用同一種貨幣的銀行，必須由同一個(gè)機(jī)構(gòu)在歐元區(qū)層面進(jìn)行救助。”然而，這種救助方式短期內(nèi)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闅W盟各成員國(guó)在如何擴(kuò)大ＥＦＳＦ火力的諸多細(xì)節(jié)上未達(dá)成一致，同時(shí)歐盟和歐元區(qū)也沒(méi)有權(quán)力推出并實(shí)施這種救助。
歐洲政策中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家法比安?祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)危機(jī)可以追溯到主權(quán)債務(wù)危機(jī)之前，２００８年金融危機(jī)期間，很多歐洲銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題就暴露無(wú)遺，然而很多歐洲銀行和監(jiān)管者“諱疾忌醫(yī)”。２００９年，美國(guó)對(duì)本國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行資本重組，要求大型銀行增加額外資本，以作為高于預(yù)期的資本損失準(zhǔn)備，而歐洲銀行并沒(méi)有采取類(lèi)似行動(dòng)。
此外，祖利格認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)一直過(guò)度依賴(lài)批發(fā)貸款。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，美國(guó)、英國(guó)的銀行在金融危機(jī)后大幅降低了對(duì)批發(fā)貸款的依賴(lài)，而歐洲銀行雖有改進(jìn)，但批發(fā)貸款的比重仍高達(dá)５０％，比美國(guó)高出２０多個(gè)百分點(diǎn)。債務(wù)危機(jī)時(shí)，銀行間由于互不信任而不愿進(jìn)行資金拆借，就出現(xiàn)了德夏銀行的悲劇。
