重慶銀行收入規模比在披露該項數據細節的11家上市銀行和擬上市銀行中最高

在中小型銀行中，南京銀行和重慶銀行入選到我們的手續費收入調研樣本，《證券日報》此前就曾關注到南京銀行理財產品的管理費（后端收費）的能力較強，而重慶銀行則在高收益率和高手續費方面實現了幾近完美的結合，該行的理財業務擴張速度也在同業中領先。

南京銀行

收益率全部達標

南京銀行之所以被納入我們的統計視野，是因為其年報中披露，“在第三方統計機構普益財富和西南財經大學信托與理財研究所公布的2012年度銀行理財能力排名中，南京銀行在72家商業銀行中公司位居第十一名，在城商行中居第一名”。

本報記者注意到，如果以半年為單位，南京銀行在2011年至2012年上半年（去年年報未披露理財產品的銷售手續費收入，暫無相關可比數據）的三個單位時間內，理財產品的發行規模呈現“高-低-低”的態勢，而其手續費收入卻呈現“低-高-高”的態勢。

2011年上半年，南京銀行共發行理財產品27期，發行規模853.7億元，因理財業務而實現的中間業務收入共計約人民幣4258.33萬元（根據2012年數據以及同比增長幅度反向推算）；2011年全年共發行“金梅花”、“珠聯璧合”、“創富”系列人民幣理財產品36款，發行量累計1277.88億元，實現中間業務產品銷售手續費收入1.18億元。由此可以計算，下半年南京銀行發行理財產品規模約為424.18億元，銷售手續費收入7541.66萬元；2012年上半年，共發行理財產品572.42億元，因理財業務而實現的中間業務收入共計人民幣8687萬元，比2011年度同期增長104.26%。

記者將上述三個單位時間段的收入規模比進行了統計，結果發現：南京銀行2011年上半年銷售手續費收入規模比為0.05%、2011年下半年為0.17%，2012年上半年為0.15%。不過必須注意的是，該項比值僅包括理財產品的銷售手續費，未包括后端收取的投資管理費。

以南京銀行“珠聯璧合（1207期保本9）”91天人民幣理財產品為例，該產品預期年化收益率都是3.9%，按募集本金余額收取年化0.2%的銷售費；扣除銷售費后，若產品實際投資收益高于客戶認購產品收益，則超出部分歸銀行所有（以管理費的名義）。兌付公告顯示，上述理財產品最終的匹配資產為10江蘇SMECN1(投資比例為32%，票面利率為4.10%）和12新水電PPN001（投資比例為68%，票面利率為6.27%）。由此計算，資產配置的大致投資收益為5.575%（票面利率可能與實際配置時的利率有小幅度偏離）。然而與南京銀行實際兌付的年化收益率3.9%相比較，有0.2%作為銷售費被扣除，其余超過3.9%的部分（大致高達1.475%）則轉化成了管理費。

由此可見，憑借在實際投資收益方面的良好表現，南京銀行后端收費的能力很強，2012年上半年實際的收入規模比是遠遠高于0.15%的。

此外，截至2012年年底，南京銀行共發行“金梅花”、“珠聯璧合”、“創富”系列人民幣理財產品共計1384.96億元。其中2009-2012年發行的2012年兌付的理財產品均實現正收益，并給予理財產品投資人預期收益率的回報。

重慶銀行

收益率與手續費“雙高”

除了南京銀行，重慶銀行發行的理財產品也頗具看點——其理財產品設計的預期收益率較高。本報記者注意到，該行去年一個月期限的理財產品的預期收益率經常高達4.9%左右，半年期理財產品的預期收益率達到5.5%左右，遠高于同業平均水平（大多數城商行一年期理財產品的預期收益率僅在5%左右，國有大行一年期產品的收益率通常達不到4.5%）。

重慶銀行在其2012年年報中表示，該行順應市場形勢，設計了長江積利鑫等系列產品，在產品收益類型、期限、收益水平等方面滿足了投資者的多樣化需求，募集理財產品資金近240億元，比去年同期新增160億元，增幅為200%。其中個人理財近200億元，公司理財近40億元。在提升重慶銀行市場知名度和影響力的同時，對爭取個人客戶、穩定儲蓄存款發揮積極作用。

報告期間，該行中間業務收入4.06億元，比上年增長0.78億元，增幅23.78%；中間業務凈收入3.68億元，比上年增長0.79億元，增幅27.33%。中間業務收入中，支付結算類收入4124萬元，銀行卡業務收入4575萬元，理財業務收入13624萬元，擔保及承諾類業務收入2724萬元，咨詢顧問類收入15553萬元。

據此測算，重慶銀行理財業務的收入規模比高達0.57%，是披露該項數據細節的11家上市銀行和擬上市銀行中最高的。

“高收入規模比以及高預期收益率的‘雙高’實現起來確實不容易”，業內人士對本報記者表示，“這說明重慶銀行理財產品投資組合的資產配置確實比較成功”。

本報記者查閱了重慶銀行最新的一期兌付公告，該產品（長江·鑫利36期）期限僅50天，募集規模為1億元，預期收益和兌付收益率均為4.65%，重慶銀行兌付客戶收益63.7萬元，而該行獲得了2602.74元的托管手續費和22.6萬元的管理費，重慶銀行獲得的手續費收入相當于募集資金的1.66%（年化），確實是客戶和銀行的雙贏。

此外，值得一提的是，重慶銀行對于其理財產品的宣傳確實十分用心，本報記者曾經幾次撥打其不同部門的辦公電話發現，彩鈴均是重慶銀行長江系列理財產品的推介。