在股市經歷了6月13日慘烈暴跌之后,“國家隊”匯金入市增持的消息,無疑是值得投資者興奮的事情。周一晚間最新公告顯示,工、農、中、建四大行均獲得匯金公司增持。此前,13日、14日兩天時間內,匯金斥資1億元分別增持了新華保險和光大銀行股份。不僅如此,據市場人士透露,連日來匯金還連續大手筆申購“藍籌”指數基金。
在經濟預期不穩、新股發行即將重啟、市場信心持續低迷之際,匯金再度出手增持的舉動,確實很容易被市場解讀出救市的意味,不過,僅憑匯金增持就判定市場已經見底為時尚早。事實上,不僅市場走勢未因匯金增持而發生逆轉,許多投資者也沒有因匯金增持而“空翻多”。比較有代表性的謹慎觀點認為,“國家隊”選擇在2130點位增持股票,說明目前的點位是“政策底”,但真正的“市場底”還沒有出現。原因在于,缺乏貨幣和財政政策配合的單一救市行為,在目前的情況下難以提振市場信心。有細心的投資者還對匯金最近幾年來的救市脈絡作過梳理———2008年至今,匯金四次緊急救市,第一、二次滬指分別上漲9.45%和4.76%,但第三次和第四次則分別下跌0.61%和0.61%,總體來看效果呈現遞減趨勢。
上半年已經接近尾聲,接下來的兩周扭轉頹勢的機會也不大。至于下半年走勢,有分析認為,2013年A股投資邏輯與之前幾年出現明顯變化。轉型期間,傳統模式下定位周期階段的工具在逐步失效。三季度A股將在2100點到2350點區間振蕩,四季度或重回上漲通道。
整體上,市場縮量調整,表明市場氣氛較為謹慎。但對于反彈高度不宜預期過高,因為經濟增速下滑的趨勢并未得到改變,不支撐其走強。成長股依然是后期可重點挖掘的品種。中小市值品種依然是調整市中少見的亮點,目前的熱點依然集中在前期資金介入程度深的科技、環保和傳媒幾個領域,而且隨著主力不斷減持權重藍籌股,使得這些原有的熱點有望延續下去。
A股市場重要新聞
·申華控股發短期債券 票面利率為5.18%
·悅達投資參與江蘇銀行2013年增資擴股
·華數傳媒非公發行獲批 擬發行股份不超9000萬股
·宗申動力實施回購股份 占總股本比例0.26%
·盛運股份重組方案 過會后遭“實地核查”
·水晶光電股東減持股份 占公司總股本27.03%
·中聯重科獨董發聲明澄清“間諜門”
·萬福生科獲賠股民昨起確認申報 網簽延長至6月28日
·同大股份股東減持股份 占總股本比例2.35%
·碩貝德股東減持股份 占總股本比例5.88%
·吳衛星:地方債需要更為精細的績效評估體系
·深市各指數調整樣本股 7月第一個交易日正式實施
·存貸比"中考"傷不起 銀行攬儲戰再起烽煙
·機構做空 農業股或被錯殺
·未來面臨資金面重壓 大盤仍有回落空間?
·匯金耗資約3.6億元再增持四大行
·浙商銀行擬慷慨分紅28億 支撐參股上市公司業績
·多個滬深指數樣本將調整 關注機構調倉個股
·佛山照明虛假陳述再發酵 B股投資者也向公司索賠
·500萬補助遲到4個月 ST獅頭小股東質疑公司信披違規
·資金仍在持續流出A股 板塊走勢嚴重分化
·博納影業CEO于冬:今年全國電影票房有望突破220億元
·拆借資金流入個人賬戶 北大荒1.9億資金去向成糊涂賬
·光伏補貼新政最快月底出 相關板塊股票走強
·金葉珠寶董事長等三高管辭職 大股東九五投資或退出
·樂視超級電視收入預期有爭議 股價5天最高漲44%
·《食品安全法》修改在即 馬云稱不再做食品安全旁觀者
·第四張罰單呼之欲出 國信證券項目申報或被暫停
·暴跌難掩抄底潮 8只藍籌股融資買入居前
·蒙牛控股雅士利揭盅在即 業內稱或只是“序幕”
·匯金3.6億增持四大行 短期“護盤”效應明顯
·低碳經濟撬動6萬億市場 4只強勢股逆市連漲3日
·結構性分化行情還將繼續 短期仍將震蕩整理
·文化傳媒領漲 6只個股逆市走牛
·智能電視板塊:新玩家帶來新機遇
·解密歷次匯金增持 兩行業將成反彈先鋒
·掌趣科技:創業板龍頭頻遭套現
·徐一釘:本輪中期調整時空或超預期
·下半年酒類股或迎估值修復行情
·期指貼水大幅縮小 短期跌勢有望緩和
·"蛟龍"號首潛成功 4只強勢海工股吸金近8000萬元
·經濟指標利好 美股早盤上漲
·進入盤整階段 短線看資金面
機構觀點
興業證券:風險釋放未結束 等待成長股機會
短期大幅下跌后,市場進入弱勢震蕩格局,甚至可能出現反抽。但是,在基本面和流動性的“雙殺”尚未結束前,市場風險釋放并未結束,建議投資者繼續保持低倉位,等待成長股更好的投資機會。
當前成長股行情整體上仍處于“底部的頂部”,整體上的風險和回報仍不匹配,調整分化風險仍在釋放中,建議多研究、去蕪存菁、集中持倉于強者恒強的高成長股。中期看,從存量財富再配置、成長的稀缺性以及流動性環境看,等待中報和IPO風險釋放之后,成長股行情有望迎來更好的機會。
基本面和流動性雙殺格局將制約市場表現。經濟增長偏弱,5月PPI環比增速為-0.6%,遠低于歷史季節性規律的0.31%。根據電監會日均發電量測算的6月上旬發電量同比增速約7%,延續不溫不火態勢。外匯占款的萎縮、央行的靜默,疊加季節性因素共同導致資金價格飆升。嚴打虛假貿易以及中美基本面差異引發資金流出,導致5月外匯占款由4月的2944億元大幅下降至668億元。更為重要的是,央行在貨幣政策執行過程中釋放出偏緊基調,有別于以往在公開市場操作中履行平抑資金價格的職責,5月底以來央行選擇了“沉默”。
展望未來數周,在6月底的存貸比考核、理財資金面臨資金池監管口的兌付缺口、國家外匯局《關于加強外匯資金流入管理有關問題的通知》的嚴格執行,以及7月約4000億元的財政存款上繳等壓力下,資金價格仍將維持偏高水平。
盈利方面,相比于2011年下半年業績不達預期導致的創業板(行情股吧買賣點)暴跌,本輪創業板成分股股價漲跌幅和營收增速以及利潤增速高度相關。因此,只要這些成長性行業仍然能夠維持高成長性,則股價沒有系統性風險。
廣州萬隆:關注未被炒作的中報超預期個股
昨日創業板異常強勢,還一度挑戰前期新高,成為了反彈最大動力。這是否意味著創業板再次形成新一輪上攻行情呢?分析認為,創業板受兩方面因素制約,若要形成新一輪行情難度較大。
首先,創業板從形態來看已經完成一輪中線主升浪,這已經遠遠把主板拋在后面了,后市主板的估值優勢會慢慢吸引創業的成長優勢的資金,從而讓創業板失去內在的動力。其次,多數創業板股票已經完成中線主升浪,主力面臨著兌現利潤的強大動力。以便騰出資金迎來即將上市優質小盤新股。因此上周五創業板指數大幅上漲更多是由于回落觸及上漲趨勢線而引發的反彈走勢。這種反彈有可能會形成雙頭(不排除短暫創新高),但更大可能是形成高位大箱體振蕩格局,通過時間來完成新一輪行情發動前所必須的整理洗盤。
因此,在大盤成為扶不起“阿斗”的同時,創業板也面臨高位兌現的風險,投資者在當下并不應跟主力采取博傻的定理,對于高位的創業板應只出不進。而在創業板這一反彈最大動力即將換擋的同時,新的熱點必然會聚焦到中報業績超預期的板塊個股上。所以投資者在當下行情不明朗中,可重點關注未被炒作的中報業績超預期的股票,這些品種必然會逆于大勢走出獨立上漲行情。
中證投資:大盤陷兩難境地 短期震蕩為主
昨日四大行公告稱13日匯金再次啟動了對其的增持計劃。此次匯金為二級市場“輸血”的力度空前之大,維護市場穩定的意圖十分明顯,或許將為市場畫出底部區域。不過,在宏觀環境不景氣、資金面持續緊張,IPO可能隨時重啟的情況下,大盤向上的空間又不大,因此短期內大盤可能會以震蕩整理為主。
從外圍市場來看,隔夜美股收漲,但漲幅較盤中最高點收窄。據《金融時報》文章稱伯南克可能會暗示縮減刺激政策規模。道瓊斯工業平均指數上漲0.73%;納斯達克綜合指數上漲0.83%;標準普爾500指數上漲0.76%。
從資金面上來看,對于市場的上漲將形成一定的制肘。數據顯示,截至6月17日,在5月20日以來的短短20個交易日中,銀行間市場1天期質押式回購利率有多達11個交易日運行在4%以上,其中6個交易日突破6%;7天期質押式回購利率共計18個交易日運行在4%以上,突破6%的交易日也有6個。而本周一,R001與R007的利率水平依然高達4.89%和6.89%。銀行見市場的“錢緊”狀況可見一斑,這勢必將影響到股票市場的走勢。目前可能還不是最緊張的時候,最緊張的時期應該在六月底和七月初。
總的來看,目前可能是市場最壞的時候,匯金空前的增持力度給予市場信心,但是面對眾多不利因素,短期內大盤或將維持低位震蕩。
周一滬深兩市呈現窄幅震蕩整理的弱勢格局,創業板創出新高后快速回落,最終翻至綠盤。周末消息,匯金斥資1億元增持光大銀行和新華保險,兩只個股分別上漲超過2%和5%,但并沒有對整個銀行板塊形成正面刺激,對大市來說影響更是有限。引發市場本輪下跌的因素主要源于經濟增速的下滑、IPO的重啟、資金面偏緊等。這幾大因素仍未有改善所以大盤疲弱的態勢未因為外力而有所更改。從技術上來看,股指已有效跌破年線支撐,今日是缺口形成的第三個交易日,若能回補缺口則短期將有反彈;若不能回補缺口即缺口被有效跌破,則市場仍將繼續尋底。
從盤面來看,消息稱我國將造6艘航母刺激船舶、航天軍工板塊走強;中共中央推動文化改革提振傳媒娛樂板塊表現強勢;此外,受益于政策扶持的多晶硅、半導體等板塊表現活躍;證券、煤炭、房地產等權重股集體下跌。權重品跌的連續走弱重挫股指,在經濟結構調整的今天,雖說傳統行業春天已逝,但其低估值依然是最大優勢,有望對股指構成支撐。
整體上,市場縮量調整,表明市場氣氛較為謹慎;創業板的連續逼空走勢已顯出疲態,短期調整概率較大。物及必反,權重股的持續調整及創業板的強勢或將迎來短暫的切換。但對于反彈高度不宜預期過高,因為經濟增速下滑的趨勢并未得到改變,不支撐其走強。成長股依然是后期可重點挖掘的品種。