英國最有名、最成功的基金經理之一安東尼·波頓(Anthony Bolton)將不再執(zhí)掌富達中國特殊情況基金(Fidelity China Special Situations),承認在中國賺錢比他預計的更難。
2010年,處于半退休狀態(tài)的波頓主動請纓,成立并經營這只專注于中國的信托投資基金。波頓曾因經營專注于英國的富達特殊情況基金而成名,在他掌管的28年中,該基金復合年回報率高達19.5%。
中國基金的表現則沒那么好。它開局不錯,但2011年業(yè)績慘淡。盡管業(yè)績近期有所回升,但基金股價仍然低于2010年成立時的發(fā)行價,并且較資產價值有10%的折價。
分析師們表示,波頓未能復制其在英國的投資業(yè)績表明,在中國賺錢有多么難。阿伯丁資產管理公司首席投資官安妮·理查茲表示:“我們發(fā)現多個國家都有這一挑戰(zhàn),它不僅限于新興市場。你需要將宏觀局面與微觀表現區(qū)別對待。GDP高增長和股市回報率之間最多只存在弱相關的關系?!?/p>
“顯然,安東尼擁有長期表現杰出的記錄……但中國是一個不同市場,有不同的格局。企業(yè)的競爭環(huán)境與英國不同?!?/p>
波頓的繼任者將是常駐亞洲的經理戴爾·尼科爾斯,后者已經在為富達經營一只泛亞洲基金。公司強調戰(zhàn)略不會發(fā)生重大變化,波頓對中小市值公司的青睞——這是拖累基金表現的主要因素——將延續(xù)下去。