對于中國金融業(yè)而言，由于長期以來處于封閉式管理，加入 WTO勢必面臨最大的挑戰(zhàn)。一方面，從發(fā)展中國家加入
WTO的經(jīng)驗來看，加入WTO將為中國改進金融服務(wù),為促進金融業(yè)國際化發(fā)展提供歷史性機遇;另一方面，中國與國際上的先進國家相比，金融體制和金融機構(gòu)設(shè)置等方面有很大的差距，加入WTO將對保險業(yè)，證券業(yè)和銀行業(yè)帶來巨大沖擊。中國金融業(yè)在逐步朝向與國際金融市場接軌的道路上，將呈現(xiàn)出外資本土化、內(nèi)資國際化、法制化、市場化、民營化、混合式、兼并式、競爭式、開放式和信息化的主要趨勢。
1. 外資本土化趨勢
加入WTO會打破中國原有的一些金融限制，這不僅有利于外資金融機構(gòu)進入中國，也有利于國內(nèi)金融機構(gòu)在競爭中成長壯大。國內(nèi)金融業(yè)將出現(xiàn)自我調(diào)整，一些有實力的金融機構(gòu)將會迅速發(fā)展起來。從1９７９年日本銀行在北京首設(shè)代表處，拉開了中國金融業(yè)對外開放的序幕。１９８１年，中國第一家外資金融機構(gòu)的分支機構(gòu)--香港南洋銀行深圳分行獲準設(shè)立，從而開始了中國引進外資金融機構(gòu)的試點工作。中國金融系統(tǒng)將包括外資銀行和中資銀行,
外資銀行已成為中國金融體系中的一支重要力量。由于各國在社會、經(jīng)濟、文化背景等方面存在差異，國外金融機構(gòu)的本土化過程不僅是模式的拷貝和移植，更多的應(yīng)是融合和改造。因此，外企在本土化過程中均希望尋找國內(nèi)的合作伙伴。
對于外國金融機構(gòu)進入中國,
有一個本土化的過程。對于作為發(fā)展中國家的中國而言，在國際準則接軌過程中也應(yīng)堅持本土化和國際化兼容的原則。在制定法規(guī)時,應(yīng)充分利用"五年過渡期"。
在過渡期內(nèi)可充分利用ＷＴＯ的有關(guān)條款，對本國金融機構(gòu)采取適度保護。例如，發(fā)展中國家可享受一些不對稱原則，包括發(fā)展中國家"更多參與"（第４條）和"逐步自由化"（第１９條）。按照這些條款，可為國內(nèi)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)制贏得更多的時間，以創(chuàng)造出平等的競爭條件。
2. 內(nèi)資國際化趨勢
資金的跨國流動和公司的跨國上市，導(dǎo)致資本向效率高的市場國家去,這將成為一種發(fā)展趨勢，這種趨勢使得中國的內(nèi)資在加入WTO之后形成國際化趨勢，中國要充分利用過渡時間和采取適當?shù)谋Ｗo手段，在減少國際資本市場的沖擊下，開放金融市場，鼓勵中國金融企業(yè)走出國門，開拓國際金融業(yè)務(wù)，從事國際化經(jīng)營，通過"干中學(xué)"，利用學(xué)習(xí)到的國外先進金融管理經(jīng)驗，實現(xiàn)國際化。
3. 法治化趨勢
一方面，中國金融監(jiān)管部門應(yīng)參照國際慣例制定或修改《外資銀行法》、《合資銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《外資財務(wù)公司法》、《外匯法》、《信托法》、《期貨法》、《外資金融機構(gòu)法》、《金融處罰條例》、《外資金融機構(gòu)違法經(jīng)營處罰條例》、《證券交易法》、《證券信譽評級法》、《投資顧問法》、《證券投資者保護法》、《保險公司高級管理人員任職資格審查規(guī)定》、《保險資金運作管理辦法》、《保險企業(yè)認許資產(chǎn)標準及評估準則》和《反壟斷法》等相應(yīng)法規(guī)，
根據(jù)WTO的規(guī)則和中國的承諾，將全面修改包括《公司法》、《刑法》、《行政訴訟法》等所有涉及到金融業(yè)的法律法規(guī)和文件，以解決諸法律之間的銜接問題，形成一套既與國際立法接軌，又符合中國金融業(yè)發(fā)展實際情況的金融法律法規(guī)體系。
另一方面，要全面參與國際法規(guī)建設(shè)，關(guān)注WTO今后的運作，審時度勢，形成相應(yīng)對策。將按照WTO及其成員在來解決經(jīng)濟爭端時，都遵循WTO的規(guī)則。促使政府管理職能轉(zhuǎn)化，其管理模式將從單一的"政府裁決"
逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橛蒞TO制定"國際規(guī)則裁決",在一定程度上， 即"官治" 轉(zhuǎn)變?yōu)?法治"，社會也將從"人情至上" 轉(zhuǎn)變?yōu)?規(guī)則至上"。
此外，外資金融機構(gòu)的準入，不僅要求在待遇上與國內(nèi)金融機構(gòu)一視同仁，而且包括管理法規(guī)的統(tǒng)一，以完善法律監(jiān)管體系，從而加速了中國金融監(jiān)管法律和國際慣例的接軌，這給監(jiān)管機構(gòu)提出了更高的要求和標準。因此，在管理體制上，中國的金融監(jiān)督體系也將改變。中國人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會等多個金融監(jiān)管機構(gòu)將合并為一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)所有金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)從從業(yè)標準、注冊審批程序、發(fā)展防止內(nèi)部風(fēng)險控制機制等方面對其進行嚴密監(jiān)管，特別是對于中國商業(yè)銀行尚未開展的新金融業(yè)務(wù)，如金融租賃、投資組合、商業(yè)代理、保險中介及消費信貸和金融衍生工具等，要制定出相應(yīng)有效的監(jiān)管措施和程序。
在完善各項監(jiān)管手段同時，將制定金融風(fēng)險國內(nèi)和國際預(yù)警指標體系，實現(xiàn)非現(xiàn)場檢查的電子化、規(guī)范化、程序化，運用電子技術(shù)進行實時監(jiān)管，以提高防范化解金融風(fēng)險的針對性和快速反應(yīng)能力，大幅度提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。
4. 混合式趨勢
金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營是世界性趨勢，為適應(yīng)金融業(yè)競爭的需要，混業(yè)經(jīng)營可集商業(yè)銀行、投資銀行、證券、保險和期貨于一體，其優(yōu)勢在于在貨幣市場與資本市場之間建立聯(lián)系，從而進行各種有效的投資組合。
過去中國金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分立而治，這雖然有利于控制金融風(fēng)險，但是不利于中國金融機構(gòu)在混業(yè)經(jīng)營世界性趨勢中的發(fā)展。鑒于WTO之后的國際競爭壓力，科技手段能夠監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營的管理以及金融業(yè)的多極化發(fā)展，中國金融業(yè)逐漸走向混業(yè)經(jīng)營將是必然趨勢。
5. 市場化趨勢
WTO作為中國經(jīng)濟市場化的催化劑，將促使中國建立起與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融管理制度，金融調(diào)控將更加規(guī)范，一些主要金融資產(chǎn)價格將由市場決定,
對利率和匯率的決定也將市場化。由于外資銀行擁有混業(yè)經(jīng)營帶來的利潤調(diào)節(jié)和客戶資源共享的優(yōu)勢，其業(yè)務(wù)的國際性和交易的電子化使中國央行慣用的行政手段不再適用。對于中國的銀行界而言，將借鑒外國銀行的經(jīng)驗,將服務(wù)細化,以涉足到個人消費信貸領(lǐng)域，增加信息咨詢、家居理財?shù)冉鹑诜⻊?wù)中間業(yè)務(wù)收入的增長。
6. 兼并式趨勢
由于區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行成立時間比較短、規(guī)模小和體制機制不夠健全，所以從業(yè)經(jīng)驗相對缺乏，加入
WTO之后，它們將受到外資銀行的強烈沖擊。特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)影響了市場結(jié)構(gòu)和交易制度。可選擇交易系統(tǒng)（Alternative Trading
System）和虛擬交易所的產(chǎn)生，對傳統(tǒng)的證券交易所提出了挑戰(zhàn)。許多交易所已經(jīng)實施了合并，結(jié)盟，改制和上市等改革計劃，從而進一步加速了市場化的進程，金融服務(wù)業(yè)將呈現(xiàn)出持續(xù)兼并的趨勢，其中將形成新的"一站式"金融服務(wù)趨勢。
7. 竟爭式趨勢
加入WTO后，中國必須履行開放金融領(lǐng)域的承諾，即給予外資銀行在人民幣業(yè)務(wù)方面的市場準入，其國內(nèi)的金融機構(gòu)將逐漸失去原有的政策保護，相反外資金融機構(gòu)將逐漸享有國民待遇，這將加速了金融市場中的全面競爭趨勢。
銀行業(yè)原有的市場準入壁壘將逐步取消，包括四大國有商業(yè)銀行在內(nèi)的所有中資銀行將和外資銀行在同樣的條件下競爭，這將是對擁有較高不良資產(chǎn)的國有商業(yè)銀行的嚴峻考驗。外資銀行將憑借其服務(wù)、技術(shù)、市場經(jīng)驗等方面的優(yōu)勢與國內(nèi)銀行相互競爭。WTO對中國金融業(yè)影響最大的將不是外國的金融資本，而是先進的金融服務(wù)內(nèi)容和手段，例如提供信息咨詢、投資顧問、家庭理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品。即中國加入WTO之后，外資銀行進入中國金融服務(wù)市場會更多地選擇它們具有技術(shù)和管理優(yōu)勢的領(lǐng)域，特別是網(wǎng)上銀行或個性化的理財服務(wù)等領(lǐng)域與中國本地銀行相競爭。
8. 開放式趨勢
在金融服務(wù)貿(mào)易自由化的承諾中，應(yīng)遵循兩大原則：市場準入和國民待遇,
開放服務(wù)貿(mào)易作為中國加入WTO的一個基本條件，其中金融服務(wù)是重要內(nèi)容。屆時將有更多的外資銀行及其分支機構(gòu)進入中國，經(jīng)營范圍也將向人民幣、債券、國內(nèi)結(jié)算等擴散。WTO有一項重要的基本原則就是"逐步自由化"，要求成員國逐步開放市場，包括金融市場。這也就意味著對外匯管制的逐步放松。此外,此開放式趨勢還包括對國內(nèi)的開放,即應(yīng)該允許中國的國民開展各種形式的融資機構(gòu)。
9. 民營化趨勢
中國政府曾實施了一系列金融政策,
諸如分離政策性銀行和商業(yè)性銀行，建立股份制銀行，推進銀行上市，實行債轉(zhuǎn)股，建立商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的經(jīng)營管理公司等等，但是國有銀行的癥結(jié)依然未能根除。加入WTO后，中國外來投資的結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，證券投資的比重將大幅增加，可選途徑就是向外國投資者出售銀行股權(quán)，運用外資入股的手段，使銀行由政府制約真正轉(zhuǎn)為出資人制約，改變政府與商業(yè)銀行行為間的關(guān)系，從而解決"信貸軟約束"問題。從長遠看，外國資本的介入將是不可避免的，外資將主要進入證券的中介機構(gòu)。中外合作基金將會成立。屆時，規(guī)范的基金管理經(jīng)驗和中外合資的投資銀行將引進中國，它們會帶來國際上通行的投資銀行業(yè)務(wù)、標準、技術(shù)和管理辦法。民營化的中外合作基金與合資投資銀行將會給中國的證券市場帶來非常深遠的影響。
10. 金融信息化趨勢
金融業(yè)發(fā)展金融電子信息化，主要基于業(yè)務(wù)發(fā)展，風(fēng)險控制，信息技術(shù)發(fā)展的推動和科學(xué)管理的需要。現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展趨勢表明，網(wǎng)絡(luò)銀行和網(wǎng)上交易將突破服務(wù)領(lǐng)域與服務(wù)時間的限制，成為國際金融業(yè)的一大潮流。隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，金融電子信息化等特征越來越明顯。金融業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展過程中已處于核心地位。信息化的社會，要求有電子化的金融業(yè)，而電子化的金融業(yè)，需要金融業(yè)務(wù)與信息技術(shù)的完美結(jié)合。要解決目前制約金融業(yè)的發(fā)展瓶頸，就需要現(xiàn)代信息技術(shù)和金融業(yè)的緊密結(jié)合。因此，金融電子信息化建設(shè)應(yīng)以業(yè)務(wù)需求和金融創(chuàng)新為目標，完善金融服務(wù)方式，為客戶提供輻射銀行、保險、證券、基金等"金融超市"服務(wù)。（作者：黃海峰
博士）