澳聯(lián)儲和歐洲央行相繼降息、美聯(lián)儲主席伯南克避而不談第三輪量化寬松、美國10月失業(yè)率小幅回落以及意大利的政局震蕩，近一周的全球金融市場引人注目的風(fēng)險事件接連不斷，引發(fā)避險情緒升溫，美元指數(shù)因此再度上行突破。
意大利政局震蕩加劇市場焦慮
意大利政局短期的震蕩和不確定性，令市場備受壓力，避險情緒濃厚。歐洲獨(dú)立清算所L C HClearnet意外宣布提高意大利國債交易保證金的要求，推動意大利2年、5年、10年及30年期國債收益率紛紛升至加入歐元區(qū)以來的最高水平。其中10年期國債收益率攀升至7.25%，把意大利逼近破產(chǎn)邊緣，因此市場信心大受打擊，投資者紛紛拋售高風(fēng)險資產(chǎn)，導(dǎo)致股市和高收益貨幣大幅回落。
另外，盡管意大利總理貝盧斯科尼同意在國會通過緊縮預(yù)算案后辭職，但是意大利各政黨目前仍不能在這一問題上達(dá)成共識并且可能會提前舉行大選，令意大利面臨權(quán)力真空的風(fēng)險，意大利政局的不確定性也加劇了市場的焦慮。市場現(xiàn)有可能存在進(jìn)一步下行風(fēng)險，除了因為希臘和意大利的債務(wù)問題和政局動蕩，還可能來自對經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險和流動性緊縮的擔(dān)憂。全球經(jīng)濟(jì)在明年上半年之前，面臨衰退的風(fēng)險正在增加，這個擔(dān)憂正被越來越多的機(jī)構(gòu)下調(diào)全球增長預(yù)測所加強(qiáng)。
債務(wù)危機(jī)加深令市場有可能再次出現(xiàn)像2008年一樣的流動性緊縮風(fēng)險。歐洲銀行業(yè)的一級資本充足率必須在明年6月前達(dá)到9%，因為債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的資產(chǎn)減計令銀行業(yè)面臨巨大的去杠桿化壓力，這些很可能會加重金融市場的壓力。
澳歐相繼降息澳元?dú)W元下行
為應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)疲弱、金融市場動蕩的局面，近一周來，澳聯(lián)儲和歐洲央行相繼降息。兩大央行分別降息25個基點(diǎn)，其中歐洲央行的降息舉措令市場稍感意外。
澳聯(lián)儲率先降低基準(zhǔn)利率25個基點(diǎn)至4.50%，為2009年初以來的首度降息。相比市場普遍預(yù)期的澳聯(lián)儲降息，歐洲央行新任行長德拉吉首次亮相就以降息拉開序幕多少有些令人感到意外。歐洲央行在議息會議后宣布降息25個基點(diǎn)至1.25%，這是該行今年4、7月份各加息25個基點(diǎn)后首次改變貨幣政策立場。盡管德拉吉在隨后的新聞發(fā)布會上依然強(qiáng)調(diào)歐洲央行恪守維持物價穩(wěn)定的天職，但同時預(yù)計步入2012年后，通脹將開始下降并回落至央行的目標(biāo)之下。
此外，美聯(lián)儲也召開了為期兩天的利率會議，不過并沒有向市場給出更多的實質(zhì)性信息。在維持利率及貨幣政策導(dǎo)向不變后，美聯(lián)儲主席伯南克并未如市場預(yù)期的那樣構(gòu)建第三輪量化寬松政策框架，僅避實就虛地表示美國經(jīng)濟(jì)增長步幅緩慢得令人沮喪，而通脹已經(jīng)緩和，美聯(lián)儲仍準(zhǔn)備在適當(dāng)?shù)臅r候采取行動以確保經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇和物價穩(wěn)定。
從貨幣走勢上看，歐元和澳元在結(jié)束了區(qū)間調(diào)整走勢之后紛紛下落，預(yù)示后市仍有進(jìn)一步下行的風(fēng)險。
美國數(shù)據(jù)普遍走好拉升美元
最受市場關(guān)注的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，但失業(yè)率略有下降，暗示美國勞動力市場依然疲弱。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)一度溫和回落，此后小幅走高，基本呈現(xiàn)區(qū)間震蕩的走勢，并未激起市場波瀾。不過，最近一周以來，除了采購經(jīng)理人指數(shù)表現(xiàn)低于預(yù)期外，美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍走好。其中三季度非農(nóng)生產(chǎn)力年率初值上升3.1%，為今年以來首次轉(zhuǎn)為正增長；10月A D P就業(yè)人數(shù)增幅超預(yù)期，企業(yè)裁員人數(shù)創(chuàng)4個月來的新低；9月工廠訂單也意外出現(xiàn)上升。
美元指數(shù)在經(jīng)歷了前方的強(qiáng)力反彈之后進(jìn)入到盤整階段，從圖中看，最終的調(diào)整走成旗形中繼形態(tài)，此后美元指數(shù)繼續(xù)上沖創(chuàng)出新高。前方道氏高點(diǎn)77.50的阻力已被升破，上方的空間較為廣闊，下一步即將挑戰(zhàn)的點(diǎn)位為10月初的高點(diǎn)79.80，短線仍需以看漲美元指數(shù)為主。嘉瑞基外匯之星 李映辰
匯市重點(diǎn)數(shù)據(jù)及事件關(guān)注
11月11日：
22：55美國公布11月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，前值60.9
11月14日：
18：00歐元區(qū)公布9月工業(yè)生產(chǎn)年率、月率，前值5.3%、1.2%
11月15日：
08：30澳聯(lián)儲公布11月聯(lián)儲會議紀(jì)要
18：00歐元區(qū)公布第三季度G D P季率初值，前值0.2%
11月16日：
中午日本央行公布11月利率決議，前值0-0.10%
17：30英國公布10月失業(yè)金申請人數(shù)變化，前值1.75萬人
18：00歐元區(qū)公布10月核心消費(fèi)者物價指數(shù)年率終值，前值1.6%
21：30美國公布10月消費(fèi)者物價指數(shù)年率、月率，前值3.9%、0.3%
11月17日：
21：30美國公布10月新屋開工，前值65.8萬
